The Edge impulsa a HPE mientras el centro de datos pisa el freno

Los clientes de Hewlett Packard Enterprise tienen un pie en el acelerador y un pie en el freno, al mismo tiempo que la empresa está pasando de vender equipos directamente a los clientes a venderles suscripciones que distribuyen el costo (y, por lo tanto, los ingresos reconocidos de HPE) a lo largo del tiempo. .

Es por eso que el trimestre que finalizó en julio, el tercer trimestre del año fiscal 2023 de HPE, tuvo sus altibajos. Pero en general, HPE está gestionando todas estas transiciones (y varias más) incluso cuando su negocio principal de servidores ProLiant está en declive. Los compradores de servidores están preocupados por la economía y están aprovisionando la capacidad que compraron el año pasado e incluso con los nuevos procesadores de AMD e Intel, muchos no están ansiosos por comprar hardware nuevo. Y la escasez de componentes (en concreto, GPU) ha reducido los ingresos en su negocio de sistemas de inteligencia artificial y HPC de gama alta, donde HPE ha tenido que centrarse en cumplir con sus obligaciones en materia de maquinaria de prexaescala y exaescala para laboratorios nacionales en Estados Unidos y Europa.

En el trimestre de julio, los ingresos generales de HPE superaron ligeramente los 7.000 millones de dólares, un aumento de siete décimas de punto respecto al mismo período del año anterior. Las ganancias de las operaciones aumentaron un poco a 471 millones de dólares y, a pesar de los mayores costos de investigación, desarrollo y ventas, el costo de los bienes que vende HPE disminuyó al igual que algunos otros costos superfluos relacionados con un desastre en una de sus fábricas y los ingresos netos. aumentó un 13,4 por ciento a 464 millones de dólares. HPE salió del trimestre con 5.210 millones de dólares en efectivo, una caída del 13,6 por ciento interanual pero un aumento del 3 por ciento secuencialmente.

De forma secuencial, los ingresos de HPE aumentaron cuatro décimas de punto y sus ingresos netos aumentaron un 11 por ciento.

Si bien Hewlett Packard Enterprise puede ser mucho más pequeña que la versión anterior de Hewlett Packard, está más enfocada y está aportando un poco más al resultado final como proporción de los ingresos. Pero no se lleve la impresión equivocada: esto no es fácil. No con la intensa competencia entre los vendedores de servidores y los márgenes muy estrechos en el negocio de HPC. Al igual que muchos proveedores de TI, HPE cuenta con la IA para impulsar las ventas y las ganancias en el futuro, y hay muchas posibilidades de que lo haga si se pueden aumentar los suministros de GPU de AMD, Nvidia e incluso Intel para satisfacer la demanda.

Siempre existen desafíos cuando se dirige un conglomerado de TI, y ese ha sido el caso de las numerosas iteraciones de Hewlett Packard a lo largo de las décadas, y esto sigue siendo cierto para IBM, Dell, Fujitsu y Cisco Systems. Siempre hay algo que va mal dentro de estos gigantes de TI, pero la buena noticia es que siempre hay algo en transición que brinda esperanza e impulso y, a menudo, algo va bien.

Con HPE, la adquisición de Aruba Networks por 3.000 millones de dólares en marzo de 2015 está dando buenos resultados ocho años después, con el negocio Intelligent Edge aumentando un 50,4 por ciento hasta los 1.420 millones de dólares y arrojando ganancias operativas de 420 millones de dólares, un aumento de 2,7 veces. X año tras año y comprende aproximadamente la mitad de las ganancias operativas generales de HPE de 848 millones de dólares en el trimestre. Se trata de un aumento notable que ayuda a HPE a afrontar los problemas de sus otras divisiones. En los últimos doce meses, las ventas de Intelligent Edge aumentaron un 36,5 por ciento a $4,81 mil millones de dólares y los ingresos operativos aumentaron 2,25 veces a $1,15 mil millones de dólares. Este negocio de redes de campus de Aruba, que acaba de ser reforzado por las capacidades SD-WAN mediante la adquisición de Silver Peak y la seguridad mediante la adquisición de Axis Security, está en un palo de hockey hacia arriba.

No ocurre lo mismo con las divisiones de Computación y Almacenamiento, que se encuentran en una cierta calma pero que todavía generan ingresos y ganancias operativas.

En el trimestre, la división Compute, que está dominada por las ventas de servidores ProLiant en rack y en torre, generalmente basados ​​en CPU de Intel y AMD, con un chip Ampere Computing Arm ocasional en la mezcla y cada vez más cargado con mucha memoria, flash y GPU Nvidia. para trabajos de IA y, a veces, HPC, registró ventas de sólo 2.620 millones de dólares, un 12,6 por ciento menos, y ganancias operativas de 285 millones de dólares, un 28,8 por ciento menos. Esto es consistente con la recesión de servidores de la que hemos estado hablando fuera de los servidores de IA, que hemos visto aparecer en las cifras tanto de Intel como de AMD. Pero también debemos recordar que una parte cada vez mayor del flujo de ingresos de HPE proviene de los servicios GreenLake, que ofrecen precios de servicios públicos similares a los de la nube en servidores, almacenamiento, redes, servicios y software y que se amortizan mediante contratos que duran varios años. años. El cambio de ingresos transaccionales a ingresos por suscripción dificulta las comparaciones, pero en el largo plazo, HPE tendrá lo que equivale a una base de alquiler y estamos bastante seguros de que cobrará una prima dado el valor temporal de los gastos de capital y el dinero, y por lo tanto será más rentable y más predecible.

"La computación tuvo un buen desempeño considerando el carácter cíclico actual del sector", explicó Antonio Neri, director ejecutivo de HPE, en una llamada con analistas de Wall Street. “Vimos un aumento secuencial en la demanda de unidades en el trimestre. Un área donde anticipamos que la demanda aumentará en los próximos trimestres es la de los clientes que buscan una solución para ejecutar cargas de trabajo de inferencia de IA. Nuestros nuevos servidores HPE ProLiant Gen 11 optimizados para cargas de trabajo de IA están bien posicionados para esta creciente necesidad de los clientes. Durante el tercer trimestre, comenzamos a distribuir estos servidores, lo que aumentó el rendimiento de inferencia de IA en más de 5 veces con respecto a los modelos anteriores. Y apenas la semana pasada, ampliamos nuestra cartera de soluciones de inferencia y ajuste empresarial con Nvidia y VMware para acelerar las implementaciones de IA generativa de sus clientes”.

HPE dijo que los envíos de unidades en la división de Computación estuvieron por debajo de “mediados de la adolescencia” y que los precios unitarios promedio se mantuvieron estables ya que algunos clientes compraron máquinas más grandes, pero los precios de algunos componentes también bajaron.

Jeremy Cox, nuevo director financiero de HPE, dijo en la llamada que "los tiempos de ciclo siguen siendo prolongados" y que todavía hay una digestión de la capacidad previamente instalada en muchos de los clientes de HPE. No sabemos con precisión cuánto Compute está impulsando la tasa de ejecución de ingresos anualizados (ARR) para GreenLake y otros servicios de estilo SaaS, pero sospechamos que es mucho, pero Cox dice que las divisiones Edge y Storage fueron los principales impulsores de ARR. crecimiento en el segundo trimestre de 2023.

De ahora en adelante, los llamaremos a todos servicios GreenLake porque HPE debería hacerlo y simplemente darnos un número único para los servicios de suscripción versus los ingresos transaccionales. En cualquier caso, el ARR ha aumentado un 48 por ciento interanual hasta los 1.300 millones de dólares, y HPE salió del trimestre con más de 12.000 millones de dólares en valor total de contrato para los servicios de GreenLake reservados para el futuro. En los últimos doce meses, las tasas de pedidos de servicios de GreenLake se han duplicado y el valor total del contrato se ha triplicado en los últimos dos años y medio.

Sería difícil encontrar una empresa que esté haciendo un mejor trabajo gestionando la transición de las ventas transaccionales a las ventas por suscripción que HPE.

En Almacenamiento, la línea Alletra anunciada el año pasado, que sustituye a unos quince productos de almacenamiento dispares, fue un punto culminante, con un crecimiento de tres dígitos. Alletra está disponible como servicio de GreenLake, así como para su compra, y proporciona servicios de bloques y archivos a escala y pronto tendrá almacenamiento de objetos para completar el conjunto. Las ventas de almacenamiento Alletra de GreenLake aumentaron en dos dígitos, lo que significa que muchas empresas siguen adquiriendo las cajas en lugar de alquilarlas. (Los viejos hábitos son difíciles de erradicar. Pero se supone que los nuevos hábitos son más fáciles de formar, ¿verdad?)

Las adquisiciones de Silicon Graphics por 275 millones de dólares en agosto de 2016 y de Cray por 1.300 millones de dólares en mayo de 2019 están dando sus frutos en términos de impulsar las ventas de sistemas de alta gama y, como bien saben los lectores de The Next Platform, nunca esperábamos que estos acuerdos se cumplieran. inicialmente hubo muchas ganancias porque ni SGI ni Cray fueron particularmente rentables en el parche HPC. Pero a medida que HPC se ha transformado en IA y la IA es adoptada por empresas que no pueden obtener los grandes descuentos que los laboratorios nacionales de HPC pueden obtener en los sistemas, existe la posibilidad de que la división de HPC e IA de HPE pueda obtener algunas ganancias.

El oleoducto es ciertamente sólido. Cuando finalizó el segundo trimestre de F2023, HPE dijo que tenía una cartera de 1.600 millones de dólares en ventas relacionadas con la IA, que era una combinación de flujos de ingresos transaccionales y de suscripción, y Neri dijo en la llamada que finalizó el tercer trimestre de 2023 con aproximadamente los mismos 1.600 millones de dólares porque Muchos de los acuerdos que habían sido libros se concretaron. La cartera de pedidos de la división HPC e IA asciende a 3.000 millones de dólares, y es el doble de la que tenía la empresa antes de que llegara la pandemia de coronavirus. (Lo cual es una era natural que marca la era en TI, al igual que lo fueron el auge de las puntocom de 1997, la caída de las puntocom de 2001 y la gran recesión de 2008.)

Por cierto, Neri dijo que HPE tenía un gran acuerdo con un hiperescalador en el trimestre, que aún no se ha enviado y que sospechamos firmemente que podría ser para una supercomputadora “Shasta” Cray EX. Si fuéramos a comprar, querríamos un clon de la supercomputadora “El Capitán” para el Laboratorio Nacional Lawrence Livermore, incluido su sistema de almacenamiento “Rabbit”.

Pero es difícil conseguir beneficios en la división de HPC e IA. En el trimestre, las ventas de HPC e IA reflejaron las de HPE en general, con un aumento de siete décimas de punto hasta 836 millones de dólares; pero tuvo una pérdida operativa de 7 millones de dólares. En los últimos doce meses, HPC e IA tuvieron ventas de 3.590 millones de dólares, un aumento del 7,9 por ciento, pero los ingresos operativos cayeron un 82,3 por ciento a 22 millones de dólares.

La esperanza es eterna en HPC. . . especialmente al contemplar la rentabilidad futura. El auge de la IA en las empresas podría ayudar, o todo podría trasladarse a una gran nube y perjudicar. Tendremos que ver.

Como lo hemos hecho durante décadas, intentamos descubrir cuál es el negocio principal del centro de datos en términos de ingresos y ganancias y trazarlo a lo largo del tiempo. Dado nuestro modelo, que elimina las cosas de vanguardia, creemos que los ingresos por sistemas de centros de datos centrales de HPE ascendieron a 4.530 millones de dólares, un 9,1 por ciento menos, y los ingresos operativos fueron de 393 millones de dólares, lo que representa un 8,7 por ciento de los ingresos y una caída del 34,2 por ciento año tras año.

De cara al futuro, HPE cree que las ventas del cuarto trimestre de 2023 se situarán entre 7.200 y 7.500 millones de dólares, lo que representa una disminución interanual que oscilará entre un 8,5 por ciento y un 4,7 por ciento menos. Una vez más, parte de eso se debe a la transición a la suscripción, pero parte se debe simplemente a menores ventas año tras año. HPE no podrá registrar ingresos por el sistema El Capitán que se está instalando ahora hasta que sea aceptado, probablemente a principios del próximo año si todo va bien.

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